Инвесторы в EOG пользовались большим спросом на протяжении последнего десятилетия, и цена акций практически удвоилась с небольшого размера в $55, с уровня, на котором акции торговались в апреле 2013 года. Очевидно, что эта отдача была обусловлена улучшением операционных характеристик, хотя стоимость компании также немного выросла за последнее время. Это происходит потому, что акции торгуются по самой высокой цене за все время в $105 за акцию. В настоящее время форвардное отношение цены к прибыли составляет 22 раза, что по моему мнению крайне привлекательно, обеспечивая уверенный рост и умеренный левередж.

С учетом вышесказанного оценки основываются в большей мере на продолжение уверенного роста, так как дивиденды не такие уж и привлекательные и EOG не выкупает свои акции как ее более авторитетные конкуренты.

Мои опасения касаются снижения темпов добычи и возможное влияние на запасы нефти. Производство сланца имеет тенденцию быть очень высоким в начале, но уменьшается намного быстрее и агрессивнее по сравнению с обычным производством нефти.

Именно это беспокойство и ограниченные исторические данные по бурению, которое разделяют некоторые эксперты и вызывает некоторую тревогу и у меня.

Внеся серьезные коррективы, я мог бы приобрести акции этой компании благодаря ее великолепным результатам деятельности и перспективам роста, но на данный момент я не буду рисковать.

Обратите внимание: